Раздел 8.
Некоторые актуальные проблемы микроэкономики .
Рынки - это нечто большее, чем
пересекающиеся кривые на графиках. На самом деле они являются нервными
волокнами, по которым информация передается от одной части экономического
организма к другой, позволяя целому организму адекватно приспосабливаться к
вечно меняющемуся окружению. Роль рынков как передатчиков информации - ключ к
пониманию рыночных процессов.
Рассмотренная ранее модель совершенной
конкуренции была представлена как идеализированная схема, в которой вся
информация симметрично распределена. Используя информацию, передаваемую ценами,
потребители продукции фирм и владельцы ресурсов способны достичь абсолютной
эффективности координации экономической активности. Однако на реальных рынках
распределение информации несовершенно, асимметрично.
Экономисты используют термин асимметрия информации при описании ситуаций, в которых часть
участников делового предприятия обладает важной информацией, которой не
располагают другие заинтересованные лица. Асимметричность распределения
информации осложняется тем, что потенциальные продавцы могут скрывать свои
истинные знания, преследуя получение неких преимуществ. Связанные с этим потери
- это объективный факт экономической жизни.
Одна из сторон ограниченности информации
- это отсутствие знаний о будущем. Будущий миропорядок и намерения действующих
в нем лиц вряд ли известны сегодняшним продавцам и покупателям, и эта
неопределенность является барьером на пути эффективного использования средств и
ресурсов. Когда люди не уверены в том, что случится в будущем, говорят, что они
идут на риск. Иногда проводится различие между неопределенностью, означающей
недостаток информации о вероятных будущих событиях, и риском, означающим
ситуацию, в которой люди не зная точно что случится, приблизительно
представляют вероятность каждого из возможных исходов.
8.1
Отношение к риску.
Отношение людей к риску варьируется в зависимости от их человеческих
качеств и обстоятельств, в которых они оказываются. Предположим, что вам
предложили сыграть в “орлянку” на деньги. Согласитесь ли вы с
предложением: либо в два раза больше,
либо ничего? Некоторые люди, предпочитающие
рискованный исход с одинаковым математическим ожиданием, согласились бы; некоторые люди, испытывающие антипатию к
риску, отказались бы; часть людей
проявит нейтралитет и не будет забивать себе голову игрой в “орла-решку”.
Исходя из теории поведения потребителя
можно полагать, что большинство людей испытывает к риску антипатию почти во
всех случаях. Это поведение можно объяснить с помощью понятия полезность. На
рис.8.1 представлена кривая общей полезности исходя из предположения, что
полезность может быть измерена в условных единицах “УЕ” ( хотя на практике
таких измерителей не существует ). По мере того, как вы приобретаете все
большее богатство, общая полезность также возрастает, но каждая новая 1000
рублей добавляет к общей полезности меньше, чем предыдущая.
Начав с нуля и получив первую тысячу, вы
одновременно получили 200 УЕ полезности;
вторая тысяча добавит вам еще 100 УЕ полезности; третья тысяча - 40 УЕ, а четвертая всего
лишь 20 УЕ полезности.
Чтобы установить связь между антипатией к
риску и убывающей предельной полезностью, предположим, что вы начинаете игру по
1000 рублей за кон, имея на руках 2000 рублей. Математическое ожидание
результата равно нулю, так как вероятность выигрыша равна вероятности
проигрыша. Но в терминах условных единиц полезности игра выглядит не столь уж
привлекательной. Если вы проиграете, то уровень вашей полезности понизится на
100 УЕ, а если выиграете, то повысится только на 40 УЕ. Математическое ожидание
результатов игры в условных
единицах полезности будет равно: ( 40
х 0,5 ) + ( - 100 х 0,5 ) = - 30 УЕ Таким
образом, если вы согласитесь играть в “орлянку”, ваше ожидание полезности
упадет на 30 условных единиц. Поэтому вы решаете сохранить свои 2 тысячи и не
рисковать, подбрасывая монету. Убывающая предельная полезность развивает в вас
антипатию к риску.
Но почему же тогда некоторые люди играют
в азартные игры?
Рис.8.1
Одна гипотеза состоит в том, что для
некоторых людей в ряде областей деятельности функция полезности является не
убывающей, а возрастающей; другая
гипотеза состоит в том, что люди переоценивают вероятность выигрыша; третья гипотеза гласит, что люди пролучают
удовольствие от самого процесса игры.
Риск - это часть жизни. Никакая
гениальность, никакие способности человека не могут его уничтожить. Но
существуют способы смягчить его последствия. Один из эффективных способов
сделать это - разделить риск между несколькими людьми, чтобы последствия
нежелательного исхода были для каждого не слишком существенными. Этот метод
называется объединением риска.
На финансовых рынках можно найти
множество примеров объединения риска. Предположим, у вас есть 25 000 рублей и
вы хотите заняться биржевыми операциями. Но эта сумма представляется
незначительной и наверняка вам пришлось бы поставить все на одну карту, так как
ценные бумаги продаются на биржах лотами. Если вам не повезет, то падение цен
на акции превратит ваши деньги в пыль. Разделение риска решает эту проблему для
мелких вкладчиков. Допустим, что еще 1000 вкладчиков хочет пустить свои деньги
в оборот. Объединенная денежная сумма составляет 25 миллионов рублей, и это
дает возможность вложить деньги в акции десятка компаний. Вы и ваши сотоварищи
при таком объединении разделили бы поровну и прибыль, и потери. Ваш союз
назывался бы взаимным фондом .
Объединение не может уничтожить риск полностью, но очень во многом может
помочь.
Финансовый риск, связанный с изменением
цены акций, далеко не единственный вид риска, с которым вы сталкиваетесь
ежедневно. В повседневной жизни очень много факторов риска - риск попасть в
автокатастрофу, риск быть ограбленным или заболеть. Люди могут защитить себя от
последствий подобных событий посредством уменьшения риска путем его объединения
в форме страхования.
Основная часть страховых мероприятий
обеспечивается страховыми компаниями, ориентированными на получение прибыли. Но
другое возможное решение состоит в объединении с группой ваших соседей и
образовании взаимного страхового фонда. Предположим, вы живете за городом и
оцениваете стоимость вашего дома в 500 000 рублей. Существует один шанс из
тысячи, что ваш дом сгорит в каждый конкретный год. Математическое ожидание
потерь, связанное с пожаром, составляет 500 рублей в год. Каждый раз, когда
сгорает дом члена фонда, ему компенсируют его стоимость в 500 000 рублей путем
внесения каждым участником взаимного фонда по 500 рублей в порядке возмещения
ущерба. Если все стоит на месте, никто ничего не платит, если сгорят два дома,
каждый заплатит по 1000 рублей.
Образуя взаимное страховое общество, вы и
ваши соседи трансформируете риск катастрофической потери в небольшой риск
реальных небольших издержек. Уменьшение риска путем его объединения через
страховые общества не изменяет математического ожидания потерь в рублях, но для
лиц с антипатией к риску это объединение приносит огромную прибыль в ожидаемой
полезности. Этот фундаментальный принцип лежит в основе всех форм страхования -
от пожаров, от стихийных бедствий, от несчастных случаев и т.д. Около четверти
имущества (собственности) и половина человеческих жизней в США застрахована во
взаимных страховых компаниях.
Преимущество страхования имущества или
жизни во взаимных страховых обществах по сравнению со страхованием в страховых
компаниях заключается в том, что вам не надо сразу выкладывать страховые
взносы, эти деньги остаются в вашем обороте и могут быть использованы в
альтернативных видах деятельности.
В реальной жизни люди, заключающие
договор страхования со страховыми компаниями, должны платить взнос, несколько (
до 23 % ) превышающий математическое ожидание потерь. Эти суммы сверх
необходимых взносов идут на покрытие затрат на организацию и ведение дел
страховой компании.
Страховые агенты пытаются
классифицировать клиентов по группам риска для установления соответствующего
страхового взноса и выяснения возможного морального риска. Термин моральный
риск относится к поведению людей,
которые сознательно увеличивают риск причинения ущерба, зная, что убытки будут
покрыты за счет страховой компании. Иногда это проявляется в обычном недостатке
внимания (забыл запереть автомашину, не затушил до конца сигарету и т.д.). Во
многих случаях имеет место настоящий обман:
владелец дома поджигает его, расчитывая получить страховку, а богатый
хозяин инсценирует кражу драгоценностей.
Некоторые специалисты в области
страхования проводят грань между моральным риском, означающим нечестное
поведение клиента, и нравственным риском, означающим просто халатность.
Экономисты обычно объединяют оба эти типа в один. Страховые компании принимают
все меры предосторожности, чтобы обезопасить себя от проявлений морального
риска: нанимают специалистов для расследования
подозрительных обстоятельств при выдвижении сомнительных исков; стараются не дать возможность заключить
договор страхования на суммы, превышающие истинные стоимости объектов
страхования, и т.д. Но как усилия по контролю за выбором степени вероятности
потерь, так и попытки контролировать моральный риск, никогда полностью не могут
быть успешными из-за асимметричного распределения информации.
Весь смысл страхования состоит в том,
чтобы избежать риска, но бывают ситуации, когда люди идут на риск. Спекуляция - деятельность по покупке каких-нибудь
товаров по низкой цене с целью позднейшей их реализации по более высокой цене -
важный пример осознанного риска.